到银行存款，期限越长利率越低？

近期部分银行短期调整了定期存款利率，调整后，两年期存款利率甚至大幅低于一年期，这是否是银行存款利率下一轮调整的开始？

No.1  存款两年反不如一年利率高？

近期有多家区域性银行调整定期存款利率，部分银行出现一年期与两年期存款利率持平或“倒挂”。

有储户发现一年期存款利率1.75%竟比两年期1.45%高出30个基点。在利率下行周期下，虽然以往银行定期存款利率倒挂频现，但多见于三年期、五年期定存利率，两年期利率低于一年期较为罕见。

此外，有媒体注意到，目前部分大行1年期、2年期定存利率虽然暂未出现倒挂，但也极为接近。邮储银行深圳一支行工作人员表示，目前该行网点普通定期存款，1年期利率为1.4%，2年期利率为1.45%。

No.2  业内称并非普遍现象

在银行原有的利率结构中，存款期限越长，对应的利率也越高。银行要给出一定的利率溢价，提前锁定长期限存款，保证存款规模的增长。但这也意味着，中长期定期存款占比较高的银行，资金成本也相对较高。

业内人士认为，1年期、2年期存款利率“倒挂”并非常见现象。这种情况或与多重因素有关：一方面，最近恰逢银行“开门红”冲刺阶段，部分农商行为加大揽储力度，阶段性调高了一年期存款利率；另一方面，业内预期未来存款利率将持续走低，在这一情况下银行主动调整负债结构，不再愿意吸收更多长期资金。

目前看，均属于个别现象，并没有普遍性。此前包括大行在内也出现过3年期、5年期存款利率“倒挂”的现象。当时出现这样的情况既是银行加强资产负债管理、优化利率风险管理的主动行为，也与市场流动性因素相关。

No.3  未来走势如何？

针对近期存款利率调整引发了市场的广泛关注和热议。有专家认为，这一调整可能是银行存款利率新一轮调整的开始。随着央行货币政策的调整和市场环境的变化，银行存款利率未来可能会进一步走低。尤其是在经济下行压力加大、通胀压力减缓的背景下，央行可能会通过降息来刺激经济增长和稳定市场预期。

然而，也有专家认为，银行存款利率的调整需要综合考虑多方面因素。一方面，银行需要平衡负债成本和市场竞争压力；另一方面，央行也需要根据经济形势和通胀情况来制定货币政策。因此，未来银行存款利率的走势仍然存在不确定性。

中金公司研究部银行业分析师林英奇认为，考虑到当前房价和物价增速，以及实际利率水平，预计2025年逆回购和LPR（贷款市场报价利率）降息幅度有望超过2024年，降幅达到30—50BP，存款利率有望同步下调。