宏观：整体回升态势更趋明显

11月28日，中国人民银行行长在香港金融管理局高级别会议上讲话，中国经济持续恢复向好、总体回升的态势更趋明显。
前三季度，中国GDP同比增长5.2%，预计全年能够顺利实现5%的经济增长目标。近期，国际货币基金组织将中国今年经济增长预测上调至5.4%，这个增速在全球主要经济体中保持领先。
同时，我们积极顺应国际投资者的需求，为直接投资中国金融市场提供便利。“沪深港通”、“债券通”、“互换通”等平稳高效运行，为国际投资者提供了更多投资渠道。香港在内地金融市场对外开放中发挥着重要作用，已成为连接内地和国际金融市场的桥梁。
展望未来，中国拥有创新能力强、市场广阔、基础设施完善、产业链完整以及人力资源丰富且质量高等优势，加上前期出台的一系列政策效应逐步显现，相信2024年及以后中国经济将保持健康、可持续增长。

股市：北证50指数跌4.23%

11月28日，A股三大指数震荡整理，截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.49%，创业板指涨0.63%。北证50指数跌4.23%。
沪深两市成交额跌破8000亿元，较上个交易日缩量逾560亿。
盘面上看，电子纸、高压快充板块走高，汽车零部件、一体化压铸板块涨幅居前，北交所概念、房地产板块走低。
北证50指数午后一度短暂翻红，截至收盘，跌超4%，50只北交所个股跌超10%。
Wind数据显示，北向资金午后进场，全天净买入28.34亿元，早盘一度净卖出逾25亿元；其中沪股通净买入23.51亿元，深股通净买入4.84亿元。
主力资金尾盘持续净流入汽车、医药生物、机械设备等板块，净流出通信、房地产、计算机等板块。
国盛证券认为，外围环境回暖叠加国内货币政策的呵护，经济缓慢复苏趋势明朗，为市场提供向好的基础，指数短期回落以及题材股分化不改整体向好趋势。行业基本面正在逐步回暖，但板块仍处于低位的优质个股有望迎来较好的布局节点。

地产：95个城市已下调首套房贷利率下限

中国人民银行日前发布的报告显示，截至9月末，在119个符合放宽首套房贷利率政策下限条件的城市中，有95个城市下调了首套房贷利率下限，24个城市取消了下限。
中国人民银行发布的2023年第三季度中国货币政策执行报告显示，今年以来，中国人民银行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制，因城施策推动更多城市下调或取消首套房贷利率下限。截至9月末，有95个城市下调了首套房贷利率下限，这些城市执行的下限较全国下限低10个至40个基点。
报告显示，中国人民银行还调降二套房贷利率下限40个基点，从不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）加60个基点，调整为加20个基点。2023年9月，新发放个人住房贷款加权平均利率4.02%，同比下降0.32个百分点。
9月25日起，金融机构按照市场化、法治化原则对符合条件的存量首套房贷利率进行下调。报告显示，截至9月末，超过22万亿元存量房贷利率完成下调，调整后的加权平均利率为4.27%，平均降幅73个基点，每年减少借款人利息支出1600亿元至1700亿元，惠及约5000万户家庭、1.5亿人。
中国人民银行表示，将落实好已出台的降低存量房贷利率等一系列政策，减少借款人利息负担，降低提前还贷动力，增加投资和消费，更好满足刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

民生：又一波消费券密集发放

近日，四川、江西、北京、三亚、武汉等省市接连发放文旅或者汽车家电消费券，还有一些省市也宣布将于近期发放消费券。不仅于此，这些地方还出台了多方面的政策措施，以提振和扩大消费。
11月27日，三亚市面向全国游客发放第三期离岛免税消费券，最高立减1600元。此前，三亚市商务局印发《2023年三亚市进一步促进消费增长若干措施》，要求大力开展免税促销，发放免税消费券，鼓励和引导各免税经营主体举办免税促销活动。
最近几天，四川、广东、江西、武汉和北京等省市也在密集发放消费券或者宣布近期将发放消费券。这些消费券基本上是以文旅消费、汽车家电消费等为主。
比如，广东将面向在广东消费的居民和游客发放1亿元文旅消费券，提供100万张景区优惠门票，派发100万张特价优惠机票，推出1万间优惠客房。
江西将于12月1日开始面向全省发放总额为1953万元的“2023江西省级汽车消费券”。本次活动汽车消费券共有6510个名额，不论汽车购买价格高低，每份汽车消费券金额统一设置为3000元。
而四川省发放的2023“蜀里安逸·暖冬乐享”消费券则主要针对商超、家居(家电)、餐饮等消费重点领域。其中，省级财政出资1亿元，各发券平台配套资金预计超3亿元，商家打折促销1亿元，预期让利金额超5亿元。
业内人士表示，从近期国家统计局公布的31省份CPI数据，可以观察出不同省份之间的分化表现。从环比增速数据来看，31个省份中有17个省份10月环比增速下降，反映短期大多数省份的需求相较于供给偏弱。
随着今年促消费政策持续发力，加上十一国庆黄金周，今年10月的消费数据呈现加快恢复。10月份，全国社会消费品零售总额43333亿元，同比增长7.6%，增速比9月份加快2.1个百分点。扣除价格因素，社会消费品零售总额实际增长8.4%，比9月份加快2.3个百分点。

国际：2023全球系统重要性银行名单公布

日前，金融稳定委员会官方公布了2023年全球系统重要性银行名单。2023年全球总共有29家银行上榜，数量上较去年少了一家，瑞士信贷和意大利裕信银行被移出了今年的名单，中国交通银行上榜。
比较过去两年的名单，第五档（最高一档）继续处于空缺状态，第四档依然只有摩根大通一家；第三档的美银、花旗和汇丰也没有变化。
今年发生较大调整的是第二档的名单，除了工商银行、中国银行等7家原本就在这个档位的银行外，中国农业银行、中国建设银行以及瑞银集团也在今年上升到了这个档位。对于这些升档的银行来说，需要从2025年1月开始面对更高一档的资本缓冲要求（从1%提高至1.5%）。
最后是第一档，瑞士信贷和意大利裕信银行被移出名单，（中国）交通银行上榜。
值得一提的是，2023年的系统重要性银行名单，是取决于各家银行提供并获得所在国家当局认证的上一财年（2022年）末的数据来进行计算，并分配进各个档次。
因此，瑞信跌出系统重要性银行的核心原因还是各项指标在过去一年里急剧萎缩，今年初的“暴雷”和被瑞银并购只能算是额外的追加因素。裕信银行也出现指标下降的情况，评分上已经与身后的中信、（中国）兴业银行相差无几。